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在低利率环境下，银行净息差持续萎缩，非利息收入成为拉动银行利润增长的关键。据Wind统计，今年前三季度，42家上市银行非利息收入合计1.22万亿元，较今年上半年增加逾3000亿元，较去年同期增加583亿元。从增长角度看，银行业非利息收入分化逐渐显现。今年前三季度，仅有18家银行实现非利息收入同比正增长。受债券市场波动影响，8家银行投资收益同比下降，收益变动31家银行公允价值为负值。财富管理业务的发展提升了银行的利润。记者拆解非利息收入结构发现，净手续费收入、投资收益、公允价值变动收入对非利息收入影响较为明显。今年前三季度，共有27家银行实现手续费净额和手续费收入同比正增长，其中12家增幅在10%以上。其中，常熟银行、瑞丰银行的佣金净收入和手续费净收入同比大幅增长，分别达到364.75%和162.66%。一些大型国有银行也在高基数的基础上实现了稳定增长。例如，农业银行、邮储银行、中国银行前三季度手续费及佣金净收入同比分别增长13.34%、11.48%和8.07%。前三季度部分银行券商业绩表现随着国内消费需求回升、资本市场复苏，净值有所上升，为财富管理、消费金融等业务创造了发展机遇。中国银行董事会秘书卓成文表示，该行手续费净收入增长主要是由于代理业务、托管业务和其他信托业务收入增长较高。同时，前三季度15家银行的手续费及佣金净收入较去年同期有所下降。其中，成都银行、重庆银行、浙商银行跌幅较为显着。全部跌幅均超过20%。成都银行表示，手续费净收入减少主要是理财业务手续费收入减少所致。债券市场的波动正在影响非利息收入。今年以来债市动荡导致未实现损益减少部分银行的投资收益和公允价值波动收益疲弱。前三季度，8家银行投资净收益同比下降，31家银行实现盈利，公允价值净利润为负，抑制非利息收入，进而抑制营业利润增长。例如，招商银行在三季度报告中表示，前三季度非利息净利润同比下降4.23%。其中，佣金及手续费净收入同比增长0.90%，其他净收入同比下降11.42%，主要是固定收益和基金投资收入下降。平安银行在三季报中也分析称，该行一季度营业利润较去年同期下降9.8%。公司在受到利率下调和业务结构调整影响的同时，也受到利率下调的影响。另一方面，债券等投资的非利息收入受市场波动影响有所下降。华夏银行前三季度营收率为79%，同比下降8%，其中公允价值变动收益-45.05亿元，同比下降约78亿元。华夏银行行长曲刚在三季度业绩发布会上表示，一季度收入下降的主要原因是债券市场波动导致公允价值变动收益同比下降。除了国有商业银行外，一些地方银行也面临着类似的困境。例如，青岛银行在三季报中表示，该行前三季度投资收益及公允价值变动损益为169万元，同比减少1.52亿元。这主要是由于债券市场趋势较去年同期疲软。价差收入增加因获利盘操作，但估值收益有所下降。值得注意的是，一些银行在投资回报方面有着良好的记录。例如，建设银行、长沙银行前三季度投资收益同比增长均超过100%。短期来看，债券市场难以摆脱市场波动。中信证券银行业高级分析师赵飞飞认为，公允价值波动很大程度上受债券市场影响。相比之下，大型国有银行的公允价值变动相对稳定，而股份制银行和部分区域性银行的公允价值变动资产比例较高，较容易受到债券市场波动的影响。江苏商业银行研究院高级研究员杜黄认为，在财富管理领域，国有大型银行和中小银行的客户群不同，后者要进一步推进差异化经营，深化细分领域发展，支持非利息收入。业内人士表示，银行需要进一步平衡短期收益和长期风险，加强风险管理，增加投资组合的多样性，减少对单一市场或产品的依赖。同时，要根据市场环境，制定更加灵活的投资策略，及时调整资产配置。展望后市，南京银行副行长兼董事会秘书姜志春在三季度业绩报告中表示，四季度债市价格将逐步回归基本面和资本面。然而，多种影响因素可能会导致一定的失败，并且可以发挥的空间也相对有限。近期债市将难以摆脱市场波动的影响呃。兴业银行计划财务部负责人林修表示，下一阶段债券市场基本面和融资情况总体有利，流动性总体充足。但风险资产表现有所改善，固定收益性价比有所下降。除息牛以外的收入后续增长受市场因素影响，不确定性很大。
（编辑：蔡青）
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